2017-03-31                                  國(guó)際金融報(bào)

　　隨著公司年報(bào)的發(fā)布，海通證券又一輪人事變動(dòng)拉開序幕。

　　此次人事任命中，海通證券投行總經(jīng)理姜誠(chéng)君將被委任為公司董事會(huì)秘書、聯(lián)席公司秘書、公司聯(lián)席授權(quán)代表。董秘黃正紅3月29日起退任。

　　投行老總兼任董秘，業(yè)內(nèi)尚無(wú)先例。

　　業(yè)內(nèi)人士多對(duì)此表示意外和震驚，猜測(cè)其投行部門也將經(jīng)歷人事變動(dòng)，此前海通保薦企業(yè)頻頻被否，還涉嫌保薦項(xiàng)目違規(guī)，此次調(diào)整是否與此有關(guān)？后續(xù)的變數(shù)或很大。

　　人事變動(dòng)頻繁

　　對(duì)于海通證券而言，過(guò)去一年多發(fā)展并不如意：業(yè)績(jī)不樂(lè)觀、收到監(jiān)管多項(xiàng)罰單、公司評(píng)級(jí)從AA級(jí)下降到了BBB級(jí)，證券行業(yè)“二哥”的地位已經(jīng)岌岌可危。

　　自去年下半年以來(lái)，管理層一向比較穩(wěn)定的海通證券，開始經(jīng)歷多次人事調(diào)整，這些高管層因在海通供職多年，其變動(dòng)格外引起關(guān)注。

　　2015/07/30

　　王開國(guó)

　　堅(jiān)守海通證券21年的行業(yè)元老級(jí)高管王開國(guó)被確認(rèn)正式離職。

　　在“換帥”傳聞剛傳出時(shí)，標(biāo)普全球評(píng)級(jí)就宣布海通證券“BBB”評(píng)級(jí)，長(zhǎng)期展望繼續(xù)為負(fù)面；個(gè)體信用狀況受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增加影響下調(diào)至“BBB-”。

　　標(biāo)普全球評(píng)級(jí)信用分析師胡旸瑞表示：“我們預(yù)計(jì)，該公司的資本實(shí)力將從此前的非常強(qiáng)勁降至強(qiáng)勁，并將在未來(lái)兩年保持在這一水平?！?/span>

　　2016年12月

　　李迅雷

　　海通證券副總經(jīng)理、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷因個(gè)人原因遞交書面辭職報(bào)告。李迅雷自2012年起加盟海通證券，研究所曾獲得“新財(cái)富本土最佳研究團(tuán)隊(duì)”第一名。

　　2016年3月

　　黃正紅

　　此次辭職的董秘黃正紅于2001年7月加入海通證券，2015年3月證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)黃正紅證券公司經(jīng)理層高級(jí)管理人員任職資格，至今黃正紅已經(jīng)在海通工作了近16年。公告稱黃正紅先生因個(gè)人原因辭去董秘等職務(wù)，他本人也向《國(guó)際金融報(bào)》記者證實(shí)，將離開海通證券體系，自己從事股權(quán)投資類相關(guān)的工作。

　　根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，海通證券2016年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)已經(jīng)被廣發(fā)和華泰超過(guò)，下滑至第五，同時(shí)海通也是排名前五的券商中同比下滑幅度最大的。

　　IPO加速利好投行業(yè)務(wù)

　海通證券3月29日發(fā)布的年報(bào)顯示，2016年公司投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33.6億元，投行業(yè)務(wù)收入占比由6.1%上升至12.0%，出現(xiàn)較為明顯上升，利潤(rùn)總額達(dá)12.07億元。

　　安信證券非銀分析師趙湘懷表示，海通的投行業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)力來(lái)自債券和再融資，IPO加速會(huì)是積極因素。2016年該公司的債券融資收入超過(guò)10億元，再融資收入也有5億以上。投行收入的增速在同行中排名第2.

　　今年由于新規(guī)的原因，再融資的增速會(huì)放緩，但是IPO的增速會(huì)變大，2017年政策對(duì)公司的投行業(yè)務(wù)有正面和積極的影響。債券業(yè)務(wù)在去年比較好的情況下還能保持較高的增速和業(yè)務(wù)量。

　　保薦業(yè)務(wù)存短板

　　一位非銀研究員表示，海通投行的強(qiáng)項(xiàng)是債券承銷，去年企業(yè)債券承銷總金額為443.9億元，行業(yè)排名第一，但是海通的保薦業(yè)務(wù)存在明顯短板。

　　在快速發(fā)展的同時(shí)，海通證券暴露也了一些風(fēng)險(xiǎn)事件。

　　1月20日證監(jiān)會(huì)通報(bào)了首次IPO企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查及問(wèn)題處理情況，其中重點(diǎn)指出由海通證券保薦的基美傳媒存在銷售收入確認(rèn)與實(shí)際情況存在不一致、財(cái)務(wù)人員兼職關(guān)聯(lián)方財(cái)務(wù)工作、未披露部分關(guān)聯(lián)方關(guān)系、銷售傭金實(shí)際情況與披露信息不符等問(wèn)題。由于涉嫌違法違規(guī)，已將相關(guān)線索移送證監(jiān)會(huì)稽查部門處理。

　　早在2011年，就有媒體披露連續(xù)三次發(fā)現(xiàn)海通證券作為保薦人的中小板公司IPO有造假上市嫌疑。如北京海蘭信高管涉嫌“偷漏稅”、閩發(fā)鋁業(yè)上市前夕騰挪巨債、康芝藥業(yè)陷“藥品安全”門，這些企業(yè)都是由海通證券進(jìn)行保薦的。

　　而根據(jù)最新數(shù)據(jù)，今年以來(lái)海通證券承銷的公司中就有3家出現(xiàn)狀況，其中被否的有2家，1家公司被暫緩表決：

　　海通證券“三度失手”

　　1月24日，海通證券保薦的浙江永泰隆電子股份有限公司首發(fā)申請(qǐng)未獲通過(guò)；

　　2月份，海通證券保薦的江蘇新日電動(dòng)車股份有限公司首發(fā)申請(qǐng)則被暫緩表決；

　　3月28日，海通證券保薦的北京新水源景科技股份有限公司(首發(fā))未通過(guò)；

　　不到三個(gè)月的時(shí)間海通證券已經(jīng)接連三度“失手”。

　　有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著IPO明顯加速，對(duì)券商來(lái)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，而“中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管趨嚴(yán)是懸在券商投上的一把劍，尤其是一些有過(guò)觸雷歷史的機(jī)構(gòu)，或成為重點(diǎn)關(guān)照對(duì)象?！?/span>