2020-04-08                       投資時報

作者:佚名

　　進入2020年，公募基金行業(yè)的高管變動潮依舊暗流洶涌。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，今年以來基金公司發(fā)布的高管人員變更公告中涉及36家公司的59名高管。與去年同期相比，變更公司與涉及高管數(shù)量均略有下滑——2019年一季度，有45家基金公司涉及77名高管發(fā)生變更。

　　這些高管的變動原因，既有共性又有特性，大致可分為退休或任期屆滿、內部崗位調整、個人原因等，其中個人原因占據(jù)多數(shù)。

　　《投資時報》研究員還梳理發(fā)現(xiàn)，今年出現(xiàn)高管變更的基金公司中，不僅有博時基金管理有限公司(下稱博時基金)、華夏基金管理有限公司、工銀瑞信基金管理有限公司、景順長城基金管理有限公司(下稱景順長城基金)等大型公司，還有益民基金管理有限公司、弘毅遠方基金管理有限公司、英大基金管理有限公司(下稱英大基金)、富榮基金管理有限公司等中小型基金公司。

　　手握高薪的基金公司高管為何頻頻出現(xiàn)變更？前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍向《投資時報》表示，受上一年經(jīng)營業(yè)績考核的影響，一季度公募基金公司高管變動較多。高管變動大體上可分為“主動離職”和“被迫離職”兩方面，一方面，中小基金公司競爭激烈，因高管未能達成董事會目標而“被動”離開；另一方面，新一年高管主動尋求更好的發(fā)展平臺而離職。

　　59名高管職位發(fā)生變動

　　從基金公司高管變動類型來看，備受關注的仍是董事長、總經(jīng)理、督察長、副總經(jīng)理職位的履新、離職、轉任等情況。

　　具體來看，有6家基金公司董事長變動，涉及高管11人；6家基金公司總經(jīng)理變動(金鷹基金總經(jīng)理離任和履新出現(xiàn)兩次合并計算)，涉及高管12人，此外還有9家公司督察長和22家公司副總經(jīng)理發(fā)生變動，分別涉及高管15人和25人。

　　從董事長一職變更來看，今年以來就有6家基金公司正式更換“掌舵人”。這6家公司分別是博時基金、景順長城基金、太平基金管理有限公司、九泰基金管理有限公司(下稱九泰基金)、紅塔紅土基金管理有限公司(下稱紅塔紅土基金)和紅土創(chuàng)新基金管理有限公司。前五家公司原董事長張光華、丁益、湯海濤、吳強、饒雄在年內宣布離職，迎來新掌門人江向陽(代董事長)、康樂、范宇、盧偉忠(代董事長)和李凌。此外，張鍵于年內接任紅土創(chuàng)新基金董事長一職，總經(jīng)理高峰不再代行董事長職責。

　　從總經(jīng)理一職變動來看，今年一季度，金鷹基金管理有限公司(下稱金鷹基金)、西藏東財基金管理有限公司(下稱西藏東財基金)、英大基金、光大保德信基金管理有限公司、紅土紅塔基金五家公司總經(jīng)理因不同原因離職。

　　從接替方式來看，年內履新的總經(jīng)理既有內部提拔又有股東方委派。譬如，金鷹基金的原副總經(jīng)理姚文強出任公司總經(jīng)理一職；英大基金的新任總經(jīng)理范育暉，此前曾是該公司副總經(jīng)理；而西藏東財基金新總經(jīng)理潘世友，原是該公司的市場部負責人。時隔四個月，諾安基金迎來新總經(jīng)理齊斌，他曾任大股東對外經(jīng)濟貿易信托有限公司副總經(jīng)理。

　　此外，也有基金公司因短時間內高管出現(xiàn)大幅變動，從而引發(fā)市場關注。比如1月22日太平基金原董事長湯海濤因組織調動原因和宋衛(wèi)華、金芳、王健三位原副總經(jīng)理同時離任。

　　2019年以來各月基金公司高管變動情況    　　數(shù)據(jù)來源：Wind

　　多為個人原因和工作調整

　　高管變更早已成公募基金行業(yè)的“家常便飯”。相較于高管履新，業(yè)內對于基金公司前高管的離職原因也頗為關注。

　　《投資時報》研究員梳理發(fā)現(xiàn)，高管變動原因包括退休或任期屆滿、內部崗位調整(工作調整)、個人原因、未披露離職原因等。這其中最圓滿的退場方式，無疑是退休或任期屆滿。

　　例如，1月9日，博時基金原董事長張光華退休離職，總經(jīng)理江向陽代任董事長；1月18日，景順長城基金原董事長丁益均同樣因退休離任，同日康樂履新董事長。

　　除了“安全落地”外，因個人原因辭職的高管也不在少數(shù)。例如，1月7日，英大基金原總經(jīng)理朱志因個人原因離任，此時距朱志上任總經(jīng)理一職不足三年。同日，副總經(jīng)理范育暉接任該公司總經(jīng)理。

　　無獨有偶，1月3日，金鷹基金原總經(jīng)理劉志剛因個人原因離職，此時距劉志剛上任總經(jīng)理一職僅10個月。事實上，劉志剛于2018年10月加入金鷹基金后，職業(yè)生涯可謂“開掛”，同年12月出任副總經(jīng)理，三個月后的2019年3月出任總經(jīng)理。

　　此外，基金公司內部崗位調整亦時有發(fā)生，不乏董事長因工作調整需要轉任總經(jīng)理的情況。根據(jù)相關規(guī)定，董事長不能參與基金管理，若想要投身投研“前線”，就不得不轉任其他崗位。3月份紅塔紅土基金發(fā)布公告稱，原董事長饒雄轉任總經(jīng)理，劉輝因工作調整離任總經(jīng)理。

　　也有些基金公司高管變動公告中并未披露離職原因。2月8日，九泰基金公告稱，2月7日，吳強辭去公司董事長職務，由總經(jīng)理盧偉忠臨時代為履行公司董事長職務。離職原因則耐人尋味。

　　在九泰基金官網(wǎng)的全部基金分類里，定增混合基金單列一類，這在其他基金公司官網(wǎng)中較為罕見。在此分類下，有九泰睿智、九泰銳富、九泰銳益、九泰泰富四只基金。截至2019年四季度末，上述四只基金管理規(guī)模合計超40億元，占據(jù)總管理規(guī)模的絕大半壁江山。在2017年定增政策出現(xiàn)變化后，定增為主的基金公司業(yè)務紛紛調整，而九泰基金似乎仍在堅守。

　　公開資料顯示，吳強是該公司股東昆吾九鼎投資管理有限公司的合伙人之一，曾任萬聯(lián)證券股份有限公司投行部業(yè)務經(jīng)理、原宏源證券股份有限公司資本市場部副總經(jīng)理、安信證券股份有限公司投行部業(yè)務副總裁、國信證券股份有限公司(002736.SZ)投行業(yè)務部總經(jīng)理助理。

　　事實上，基金公司董事長和總經(jīng)理的變動，是一把雙刃劍。有業(yè)內人士認為，其變動帶來的影響在短時間內并不能完全消化，且對于尚在發(fā)展階段的中小型基金而言，投研風格及公司治理的持續(xù)性、人員穩(wěn)定等方面均可能會受到波及。

　　對于變動產生的影響，一位資深業(yè)內人士向《投資時報》表示，一方面，合作伙伴(股東方)較為忌諱管理層面變動帶來的團隊不穩(wěn)定，且員工易人心不穩(wěn)，對公司發(fā)展心生疑慮；另一方面，人員變動可以為公司注入新鮮血液，激發(fā)新活力。

　　楊德龍則認為，基金公司高管變動的影響，主要看高管對于基金公司發(fā)展的貢獻。若是基金公司本身日常經(jīng)營發(fā)展并不理想，則可通過高管變動尋求新的生機，反而有利于基金公司發(fā)展；如果高管能力不俗，變動之后則可能給基金公司帶來不利影響。

　　他還提及，基金公司高管流動有利于行業(yè)發(fā)展，通過優(yōu)勝劣汰，可以讓合適的人才流動到合適的崗位，從而促進基金公司成長或者及時止損。

　　(文章來源：投資時報)

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